拜登缩小对华投资禁令范围!美媒:鹰派输了!中方回应(图)

当地时间8月9日，美国总统拜登签署行政令设立对外投资审查机制，限制美国主体投资中国半导体和微电子、量子信息技术和人工智能领域。彭博社称，为了改善与中国的关系，拜登缩小了禁令范围。

彭博社报道称，在经过将近两年的考虑后，拜登签署了该行政令。美国政府里的对华鹰派人士主张采取更快、更严厉的行动，而包括财政部在内的其他部门则寻求采取范围更小、需要更长时间才能生效的措施。



报道称，尽管行政令规则的细节仍有待制定，但行政令的措辞表明，财政部和那些主张采取更谨慎做法的人胜出了。

报道指出，该行政令将于明年生效，生物技术等行业被排除在外。

美国大西洋理事会高级研究员萨拉·鲍尔勒·丹兹曼（Sarah Bauerle Danzman）说，对于商界来说，这是一个相对好的消息，这是一套范围非常小的禁令。

对于拜登签署的行政令，中国外交部发表声明回应称，中方对美方执意出台对华投资限制措施强烈不满、坚决反对，已向美方提出严正交涉。中方敦促美方切实履行拜登总统无意对华“脱钩”、无意阻挠中国经济发展的承诺，停止将经贸科技问题政治化、工具化、武器化，立即撤销错误决定，取消对华投资限制，为中美经贸合作创造良好环境。中方将密切关注有关动向，坚决维护自身权益。

在连续数月向媒体吹风后，据路透社当地时间9日报道，美国总统拜登当天签署行政命令，限制在半导体、量子计算和人工智能（AI）等敏感技术领域的对华新投资，并要求美企就其他科技领域的在华投资情况向美政府进行通报。

“美国推进对华投资新限制，中美关系再受考验。”《纽约时报》称，拜登政府此举升级了美中之间的对抗，令世界两大经济体之间的距离更加遥远。不过，也有美媒引述分析人士指出，至少就目前而言，任何此类禁令对中国的影响都可能微乎其微。

中方此前已多次明确表达反对立场。10日，外交部发言人就拜登签署对华投资限制行政令答记者问表示，中方对美方执意出台对华投资限制措施强烈不满、坚决反对，已向美方提出严正交涉。中国驻美国大使谢锋上月指出，中国反对以竞争为幌子打贸易战、科技战，但如果美国对中国的芯片行业实施更多限制，中方肯定会做出回应。



美国总统拜登资料图 图片来源：NBC

根据白宫网站发布的行政令，拜登声称，“有关国家”在其军事、情报、监视或网络能力至关重要的敏感技术和产品方面的进步，对美国国家安全构成了“不寻常和非凡的威胁”，而某些美国投资有加剧这种威胁的风险，因此他宣布全国进入“紧急状态”以应对这一威胁。

该行政令将授权美国财政部长耶伦审查美国实体在上述关键领域的对华投资，以阻止来自美国的资本和专业技能帮助开发“可能支持中国军事现代化并损害美国国家安全的技术”。美国投资者还须向财政部通报其他可能涉及国家安全的交易，作为涉及国家安全的对外投资收集额外信息的一种方式。

根据行政令内容，这些限制只适用于私募股权、风险投资、合资企业和绿地投资等直接投资形式，不包括被动式的证券投资。《华尔街日报》称，违反这些规则的投资者可能面临罚款，并被迫剥离其股份。

不过，这项命令预期不会立即生效，在其生效之前也不具有追溯效力。耶伦将与商务部等其他部门负责人协商，进一步定义受到限制或禁止的敏感技术和产品。美国财政部正就限制的适当范围征求公众意见，将于45天内接受讨论，随后提出正式的规则提案。

美方官员宣称，其目标在于解决“最急迫的国家安全风险”，而非破坏中国经济。据美国有线电视新闻网（CNN）9日报道，一名美国官员当天对记者声称，“这是国家安全行动，不是经济行动；我们认识到跨境投资流动对美国经济活力的重要作用，这项行政令只是为了保护我们的国家安全利益”。

不过，《纽约时报》9日报道认为，拜登政府此举升级了美中之间的对抗，并可能使得世界两大经济体之间的距离更加遥远。“（美国）政府官员认为，其努力完全是出于国家安全的考虑，而非试图获得经济优势。但该命令本身却已显示出将两者分开是多么困难。”

《纽约时报》还称，过去数年，尽管美中在经济领域出现一系列摩擦，但风险资本和私募股权公司仍在寻找合作机会，作为进入中国充满活力的科技行业的一种方式，新限制令可能意味着在美中经济冲突中开辟了一条新战线，也可能使得美国官员试图通过接连对华进行外交访问来缓解两国关系紧张的努力受到损害。美国财政部前官员索贝尔此前表示，尽管存在如此广泛的分歧，但美国和中国仍别无选择，只能继续对话，“我们和他们待在一条船上”。

据彭博社称，该行政令经过了近两年的酝酿。期间，风投公司和科技行业曾游说拜登政府缩小该命令的范围，因为投资者担心白宫会对美国投资施加全面限制。美国的盟友也曾表示抵制，欧盟和其他国家表示，严格的限制措施可能会损害其经济。目前，美国尚无盟友表示跟进。

美中贸易全国委员会9日对此表示，将密切关注拜登政府如何定义“涉及国家安全的技术和产品”。该委员会指出，美国也从“大量不涉及国家安全的在华贸易中获益”，“我们希望政府能与美国的盟友和合作伙伴一起……防止美国的单边政策使美国公司在与外国竞争对手的竞争中处于不利地位”。

美国半导体行业协会9日也发布声明说，希望美国政府最终出台的规则将允许美国芯片公司在公平的竞争环境中竞争，并进入包括中国在内的全球主要市场。

关于美国这项限制令的影响，《华盛顿邮报》9日引述分析人士指出，至少就目前而言，任何此类禁令对中国的影响都可能微乎其微，因为近年来美国在华投资较少。美国荣鼎集团的数据显示，去年美国对华直接投资为82亿美元，创20年来新低；去年美国对华风险投资为13亿美元，是10年来低点。

此外，中国本身也并不缺乏资本，反而还有很多资金可以发放。东方资本研究公司董事总经理安德鲁·科利尔（Andrew Collier）告诉《华盛顿邮报》：“尽管西方基金可能会对失去在华先进技术投资机会感到失望，但（中国）国内有这么多资金在追逐这些交易，中国不会受到伤害。”

8月10日，中国外交部发言人答记者问表示，中方对美方执意出台对华投资限制措施强烈不满、坚决反对，已向美方提出严正交涉。商务部新闻发言人强调，中方将保留采取措施的权利。希望美方尊重市场经济规律和公平竞争原则，不要人为阻碍全球经贸交流与合作，不要为世界经济恢复增长设置障碍。

外交部发言人表示，美方打着国家安全的幌子，限制美国企业对华投资，大搞泛安全化、泛政治化，其真实目的是剥夺中国发展权利，维护一己霸权私利，是赤裸裸的经济胁迫和科技霸凌。美方此举严重违反市场经济和公平竞争原则，严重破坏国际经贸秩序，严重扰乱全球产业链供应链稳定，严重损害中美两国乃至世界工商界利益，其实质是搞逆全球化、去中国化。

“中方敦促美方切实履行拜登总统无意对华‘脱钩’、无意阻挠中国经济发展的承诺，停止将经贸科技问题政治化、工具化、武器化，立即撤销错误决定，取消对华投资限制，为中美经贸合作创造良好环境。中方将密切关注有关动向，坚决维护自身权益。”外交部发言人说。

美国迈出限制对华投资的重要第一步，美大企业减少对华投资恐成定局



美国总统拜登星期三（8月9日）正式签署一项备受关注的行政命令，禁止私募股权和风险投资公司等对半导体和微电子、量子信息技术以及某些人工智能系统等三个领域的中国高科技企业进行投资。拜登政府表示，此举是防止美国的资本和专业知识被用来加速发展可能支持中国军事现代化并威胁美国国家安全的技术。

这份期待已久的行政命令授权将美国财政部长禁止或限制在上述三个领域内对中国实体的某些美国投资。拜登总统在写给美国国会参众两院领袖的信中表示，他宣布进入国家紧急状态，以应对中国等国家在“对军事、情报、监视或网络能力至关重要的敏感技术和产品方面的进展”所构成的威胁。

分析人士认为，这是美国迈出限制对中国投资的重要的第一步，将势必对美国对中国的投资产生寒蝉效应。拜登的这份行政令的出台正值外商对华投资指标触及25年低点之际。

行政令具有高度针对性，未来还有调整和优化的可能

新美国安全中心(Center for a New America Security)高级研究员兼能源、经济与安全项目主任艾米丽·基尔克雷斯(Emily Kilcrease)对美国之音表示，限制对华投资的行政命令具有高度的针对性，但它不仅限于资本的流动，也包括相关的专业知识。

她说：“相关举措将集中在美国投资者在中国进行的这些技术领域的投资，但这些投资不仅仅局限于资金，也包括管理专业知识或其他伴随投资而来的相关好处。” 基尔克雷斯曾经担任美国副助理贸易代表，从事有关对中国投资政策的工作。

行政命令还将要求在中国开展业务的美国人向美国政府更广泛地报告在半导体、量子计算和人工智能这三个高科技领域的投资情况。华盛顿智库战略与国际研究中心(CSIS)高级研究员兼贸易与技术项目主任艾米丽·本森(Emily Benson)对美国之音表示，此举将有助于美国政府更好地了解美中之间的金融交流。

“这（行政命令）将创建一个通报制度，根据这个制度，投资中国这些领域的（美国）国内企业需要向美国财政部通报交易情况，”她说，“这实际上是一种获取信息并向美国政府提供数据的方法，以便他们能更好地了解在这些确定的技术领域中某些投资的数量和性质。”

该行政命令将适用于美国在中国的私募股权、风险投资、合资企业和绿地投资的新投资，但不包括对中国股票和债券的投资组合投资。新的对华投资限制措施不会立即生效，在此期间拜登政府将会接受多轮对这些规定的公众反馈意见，包括最初的45天评论期。

本森说：“私营部门和其他利益相关者将有机会发表意见。政府将广泛考虑这些反馈意见，然后在未来几个月内对规定进行进一步的调整和优化。”

美国迈出限制对中国投资的重要第一步

目前来看，这份行政命令恐怕无法让美国国会中持对华鹰派立场议员感到满意。上星期，美国国会共和党人敦促拜登总统将股票和债券也纳入行政命令中，称否则将无法应对（中国构成的）大部分安全威胁。

众议院与中国共产党战略竞争特设委员会(House Select Committee on the CCP)主席、共和党籍众议员迈克·加拉格尔(Mike Gallagher, R-WI)在8月3日给拜登的信中写道，“公共市场投资代表美国流入中国的大多数资本。任何豁免这些投资的规则都无法解决美国面临的大部分国家安全威胁。”

但曾在美国贸易代表办公室负责出口管制和供应链风险管理的前美国官员基尔克雷斯认为，行政命令的正式出炉是美国在监管对外投资方面迈出的重要第一步，眼下的当务之急是如何有效执行和落实。

她说：“我更愿看到我们从一个非常明确定义的交易范围开始，这样我们才能在执法和监督方面做好工作，然后再逐步扩大。这跟我们设立美国外国投资委员会(CFIUS)的过程（类似），随着时间推移逐步增加和扩展。”

彼得森国际经济研究所(Peterson Institute for International Economics)高级研究员加里·克莱德·哈夫鲍尔(Gary Clyde Hufbauer)也认为，这项行政命令正式开启了美国限制对中国投资的第一步，将势必对美国对中国的投资产生寒蝉效应。

“我将其视为限制美国对中国直接投资打响的第一枪，”他对美国之音说，“我预计许多企业将撤回任何对中国投资的计划，它（限制措施）甚至可能会扩展到一些大型机构如贝莱德集团(BlackRock)等的投资组合投资。”

据华尔街日报报道，在新的资本管制新规出台前，美国投资者的行为已经发生改变。风投基金红杉资本(Sequoia Capital)今年早些时候剥离了其中国业务。还有其他一些公司也陆续放缓或暂停了在华交易。荣鼎集团(Rhodium Group)的数据显示，去年美国对华直接投资为82亿美元，创下20年来新低，而去年美国对华风险投资仅为13亿美元，亦创下十年来低点。

哈夫鲍尔表示，新行政命令将加剧这一势头。“我认为这只会强化已经和正在发生的一切。我不认为公司会增加（对华）投资，大企业不会大幅增加对华投资，这会使（这种趋势）成为定局。”他说。

行政命令出台耗时近两年

拜登政府内部就有关限制美国对中国高科技领域投资的讨论已经持续了近两年之久，主要是权衡界定投资限制的范围，收集各方反馈和权衡利弊。在这一过程中，包括美国商界、华尔街和美国国会等更多攸关方参与到了政策制定的过程当中。

“随着时间的推移，其影响就像一列穿越城镇的火车，每个人都把自己的行李往火车上放。然后突然间火车变得慢了，因为涉及了太多竞争激烈的利益团体，”战略与国际研究中心的本森说，“我认为在政府各部门的协调过程中，出现了某种程度的情况，许多白宫外的其他政策制定者希望确保这一工具的设计非常狭窄，范围不会过于宽泛。”

奥尔布赖特石桥集团(Albright Stone Group)负责中国与科技政策的高级副总裁保罗·特廖洛(Paul Triolo)此前对美国之音表示，拜登政府所面临的一大挑战是明确界定所涵盖的技术范围，以及对投资等事项的定义。他说，以人工智能为例，它是一个广泛的类别。有关讨论一直围绕着如何定义人工智能，以及人工智能的哪些具体应用应值得关注的。

此外，在投资相关交易方面，如何定义“美国人员”也一度存在重大争议。例如，关于是否包括利用美元资金投资于该行政命令将涵盖的技术领域的外国投资者，一直存在争议。关于如何处理来自美国大型被动投资者的投资，如养老基金和大学捐赠基金可能通过海外私募股权或风险投资公司进行的投资，也存在重大争论。

曾在美国贸易代表办公室负责出口管制和供应链风险管理的前美国官员基尔克雷斯认为，对华投资限制行政命令出台耗时良久体现出政策制定本身的复杂性以及拜登政府致力于将政策制定到位且不至于伤害美国自身以及盟友的利益。

“我的确认为这对美国来说是一个全新的法律和政策领域。无论何时，当你试图对这些非常复杂的跨国投资结构进行监管，都会非常复杂，我认为他们确实在努力将其做好。这是一套新的政策。他们（拜登政府）致力于尝试以精确的方式来确定范围，而这需要一些时间来完成。”她说。

美国商界目前观望，但有可能最后支持

从美中贸易中收获巨大利益的美国企业界目前对拜登总统的行政命令持观望态度。美中贸易全国委员会(The US-China Business Council)发表的一份声明说，“我们将密切关注‘涵盖国家安全技术和产品’在制定规定的过程中被如何界定……我们希望政府能够与美国的盟友和伙伴取得更多进展，以推进共同利益，并防止美国的单边政策不利于美国公司与外国竞争对手之间的竞争。”

在日本广岛举行的七国集团（G7）峰会上，拜登及其助手与其他国家的同行讨论了限制高科技投资的共同努力。包括英国和欧盟在内的几个盟友已公开表示他们可能会效仿。

基尔克雷斯认为，在美中关系进入全面竞争的大背景下，商界未必不支持对中国的投资加以限制，但它们希望新规是可以预测和清晰明确的。

她说：“他们（商界人士）希望有机会对这些规定提供反馈意见，特别是因为这些规则非常复杂，涉及复杂的交易结构。我认为，如果政府能够制定出符合这些目标的规则，商业界最终会支持，并且出于国家安全的利益，我们也必须支持。”

中国扬言报复

这一行政命令料将加剧正在寻求外交解冻的美中两国之间的紧张关系。美国国务院发言人马修·米勒(Matthew Miller)在星期三的国务院例行记者会上说，时任中国外长秦刚在与美国国务卿布林肯的会晤中曾对有报道称美国会对中国实施投资管制表示坚决反对。

中国驻美大使谢锋上个月在出席阿斯彭安全论坛时曾警告说，对于美国针对中国实施国家安全措施，包括白宫当时仍在筹备中的对华投资禁令，中国“不会保持沉默”。他说，“我们不会挑衅别人，但有人挑衅，我们也不怕。所以，中国肯定会做出自己的回应。”


国会民主党人赞扬白宫限制投资中国敏感技术；共和党人批力度不够，“近乎可笑”



美国总统乔·拜登(Joe Biden)星期三(8月9日)签署行政命令，禁止美国企业和个人投资流向中国的某些敏感技术领域。对此，国会两党成员普遍正面看待这一新措施。民主党领袖称赞此举为“战略性的第一步”，但也有共和党领袖批评行政部门抗衡中国挑战的力度仍远远不足，并以“近乎可笑”来形容这一新政策。

拜登总统最新签署的这项行政命令指示财政部长发布监管规定，禁止美国企业与“关注国家”及其法人所拥有的“某些实体”进行“特定交易”，或从事与被限制的技术和产品有关的活动。行政命令还要求美国企业在与“关注国家”某些实体进行的“特定交易”时必须向财政部通报。

行政命令的限制对象是“关注国家”，但是行政命令的附件指认中华人民共和国是“关注国家”。

行政令的主要限制目标领域包括量子信息技术、半导体与微电子以及某些人工智能等三大领域。白宫表示，之所以选择这三类是因为它们在加速发展先进军事、情报、监视和网络能力方面所起到的关键作用。

行政当局官员表示，美方之前已经就此与中国高层官员进行了接触。美国国务院发言人马修·米勒((Matthew Miller)星期三说，在美方与中国官员接触期间，中方强烈反对美国的出口管控措施，但是他说，美方多次向中方表示，美方认为，保护国家安全利益是重要的，就像中方采取美方不同意的政策行动一样，美方也将继续采取这些行动。

中国商务部在北京时间星期四凌晨针对白宫宣布的行政令发表声明说：“中方对此表示严重关切，将保留采取措施的权利。”

尽管拜登行政当局这一最新举措有可能再度引起美中这两个世界最大的经济体将的关系紧张，国会两党议员普遍认为这是朝着正确的方向采取的重要行动。

参议院多数党领袖查克·舒默（Chuck Schumer）星期三在行政命令公布之后发表声明，以“战略性的第一步”来形容这项决定。

“太长时间以来，美国的资金帮助推动了中国的军事崛起，”来自纽约州的民主党人舒默说，“今天，美国正迈出战略性的第一步，以确保美国的投资不会用于资助中国在发展和部署尖端能力方面的军事进步，这些能力破坏了地区稳定，威胁到我们的国家安全。”

众议院美国与中国共产党战略竞争特设委员会首席民主党成员拉贾·克里希纳莫提（Raja Krishnamoorthi）也在限制措施公布后第一时间发表声明支持这一措施，并强调这是在应对中共所构成的真实国家安全威胁方面所采取的向前的一步，但绝对不是最后一步。

“我有信心这些应对关键战略技术对外投资的措施将在这一进展的基础上继续发展，” 来自伊利诺伊州的克里希纳莫提众议员说，“我们面临的威胁不是静止不变的，我们的行动也必须是动态的，并需要与盟友及伙伴协调，以确保我们为美国人民建立持久的安全。”

不过，多位国会共和党领袖仍认为，这项行政令的力度和范围远远不足，无法应对中国在先进技术所构成的威胁和挑战。

众议院外交事务委员会主席迈克尓·麦考尔（Michael McCaul）在书面声明中对这项限制对外投资的措施给予正面评价，但也表示行政令“未能包括现有的技术投资以及生物技术和能源等部门令人关切”。

“我们需要制止美元和技术朝着支持中共军事和监控技术的方向流动，而非仅仅寻求那些耗费太长的时间来制定与生效的折中措施，”来自德克萨斯州的麦考尔众议员说。

参议院情报委员会副主席、来自佛罗里达州的共和党联邦参议员马可·鲁比奥（Marco Rubio）发表书面声明，直言批评拜登总统的这项行政令“近乎可笑”。

“早就该这么做了，拜登行政当局终于承认美元正在资助中国的崛起，这是一个严重的问题，”鲁比奥说，“然而，这一狭隘的提议近乎可笑。它充满了漏洞，明确忽视重要技术的两用性质，且未能包括中国政府视为关键的产业。”

鲁比奥认为，美国必须采取更加严格的措施来限制企业和个人对中国的投资。鲁比奥的声明还提到，这项新措施一直要等到明年才会生效，“远远不足以保护美国经济和国家安全利益所需”。

新颁布的投资禁令的相关细节目前尚未出台。行政令要求财政部长对这三类的敏感技术与产品进行进一步的界定，以用于禁止和通报方面的规定。

在发布这项行政命令的同天，财政部发布了《拟议规则制定预先通知》(ANPRM)，在项目生效之前，就其执行及范围征求公众评论。预计新规定在征求公众评论后将于明年实施。

国会两党议员一直以来都在积极寻求方法，避免让中国政府和军方取得美国的先进技术，或防止美国资金用来投资中国发展军民两用的敏感技术产业。

上个月底在两党支持下获得通过的《国防授权法》（NDAA）的参议院版本纳入了与拜登行政当局星期三行政命令内容相关的修正案。

这项名为《对外投资透明法》（Outbound Investment Transparency Act）的议案由共和党联邦参议员约翰·科宁（John Cornyn）和民主党联邦参议员鲍勃·凯西（Bob Casey）共同提出。法案的主要目的在于解决美国投资流向中国等外国对手所带来的风险，同时加强行政当局审查美国企业对中国先进技术产业的投资。

来自宾夕法尼亚州的凯西参议员星期三发表声明，欢迎拜登行政当局的决定。

“这项行政行动承认问题的紧迫性，将使美国得以减少我们面临的来自类似中国这样的恶劣行为体的风险。”凯西说。

一位白宫国安会资深官员星期三在与媒体的背景简报会上对参议院《国防授权法》中纳入相关修正案表示欢迎，并称这“显示了国会和行政当局的共同意愿，将能够有意义地监管对外投资。”

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