出人意料之外

加拿大央行今天（6月7日）再次将隔夜利率提高0.25%，至4.75%，引发市场的强烈关注。央行利率已经达到了自2001年4月以来22年的新高，而且市场预计今年还将继续加息1-2次，利率可能最终高达5.25%。

升息决定发布后，加元迅速升值至1美元兑换1.3347加元。



加元汇率

但加息无疑是对正在快速反弹的加拿大房地产市场的一记重击，将成为压弯很多人的“最后一根稻草”。

加拿大的房地产市场在4月刚刚开始表现出明显复苏的景象，当时全国销量增加11.3%，是自2009年以来的最大月度增幅，之后市场保持坚挺。



5月份大温地区房屋销售比去年同期增长了15.7%，房价连续六个月上涨。经季节性调整后，多伦多的基准房价5月份增长了3.2%，达到114万，是自2022年2月市场见顶以来的最大增幅。

央行的这次加息将对房价带来下行压力。抵押贷款分析师和策略师Rob McLister在Twitter上说：“加拿大央行刚刚以一种只有它能做到的方式踩踏了住房情绪，"他补充说，压力测试对借款人来说将变成 "更有意义的压力"。

加拿大著名地产经纪公司Royal LePage首席执行官Phil Soper表示，由于利率上升对加拿大买家和卖家都产生了巨大的心理压力，将导致市场出现短暂的停滞。

买家可能再次转向观望，等待利率下降后再入场，而卖家由于不想低价卖房或者害怕无法成功换房，也可能暂停卖房。导致的结果就是市场在售房源数量再次减少。



其中最大的输家则是那些租房居住的人们。房主将会尽力将增加的成本转嫁到租房者身上。此外，由于租房者很难买到房子，又会增加租房居住的人数，加剧租房竞争。



对于浮动房贷利率持有者来说，所受到的冲击也非常大，这将成为压垮其中一些人的“最后一根稻草”。他们已经感到无法承受高昂的房贷开支，开始积极考虑将房产卖掉。

加拿大现在信贷的风险已经很大。国际货币基金组织（IMF）最新的报告指出，加拿大是38个经合组织先进国家中房贷违约风险最高的成员。再次加息无疑让这种情况雪上加霜。

2022年底，加拿大的平均房贷利息就已经高达6.8%。而且，加拿大家庭债务水平很高，持有浮动利率房贷的房主也很多，使其在房贷违约排行榜上高居榜首。

信用研究公司Equifax Canada发布的一份报告显示，越来越多有抵押贷款的加拿大人错过了非抵押贷款的付款，比2022年第一季度增加了15.7%，几乎是上一季度的两倍。这些数字表明，人们正在感受到更高的抵押贷款支付的压力，并转向信用卡来支付其他费用。

本周公布的安格斯-里德(Angus Reid)的一项调查发现，每10个加拿大人中就有3个说他们在为生活而挣扎，比一年前高出六个百分点。



在接受调查的有抵押贷款的人中，几乎有一半，即45%的人说他们发现每月付款 "很难或非常难以管理"。

央行这次的升息出乎市场的预料之外。财经媒体彭博社的调查显示，仅有1/5的经济学家认为加拿大将在6月升息，而市场预测升息的可能性为50%。



加拿大利率

几个因素在升息决定中起了关键作用，包括经济增长超出预期、消费者支出持续强劲、地产市场活动再次回升，劳动力市场仍然紧张等。

第一季度加拿大国内生产总值出人意料的增长了3.1%。4月，通胀率在10个月内首次出现上升，达到4.4%

央行在利率声明中表示：“经济中的过剩需求看起来比预期的更持久”。"尽管能源成本降低，但商品价格通胀率上升……服务价格通胀仍在上升，反映了强劲的需求和紧张的劳动力市场。”

展望未来，加拿大央行将主要关注通胀预期、工资增长、企业定价和过剩需求，以确保这些因素与通胀目标相一致。



据加拿大广播公司CBC报道，在升息消息发布后，更多市场观察者认为加拿大央行将在今年晚些时候再次加息一次，甚至有人认为今年将再次加息两次，将央行利率冲高至5.25%。很多专家认为，0.25%的升息幅度不足以抑制现在略显过热的加拿大经济。



不过，央行加息未必能够有效的控制通胀，甚至会适得其反。造成4月通胀回升的主要原因之一就是加拿大人的房贷利息支出大增近3成。利率再次调高无疑将使利息支出增多，反而可能加重通胀。

有专家认为加拿大央行的措施已经过时，还停留在80年代的水平。现在这种抑制通胀的机制将导致经济衰退。

央行下次利率公告将于7月12日公布。

刚刚！加拿大央行加息25个基点！加币涨翻天兑人民币升破5.34！

加拿大央行今天将隔夜利率目标上调至4.75%，银行利率为5%，存款利率为4.75%。央行还在继续实施量化紧缩政策。

这是自2001年4月以来的最高利率。



图源：Bank of Canada

央行在新闻稿中表示，全球范围，消费价格通胀正在回落，主要反映了能源价格较一年前下降，但是潜在通胀仍居高不下。在更高利率下，全球各地的经济增长正在放缓，但各国央行表示，利率可能不得不进一步上升，以恢复价格稳定。在美国，经济正在放缓，尽管消费者支出仍保持惊人的弹性，劳动力市场仍然紧张。欧洲的经济增长基本上已经停滞，但核心价格的上行压力依然存在。中国经济增长在第一季度飙升之后，预计将放缓。金融环境已经收紧到美国和瑞士的银行倒闭之前的水平。



图源：CTV News

央行表示，加拿大经济在2023年第一季度强于预期，GDP增长3.1%。即使考虑到人口增长带来的提振，消费增长也出人意料地强劲和广泛。服务业需求继续回升。此外，对利率敏感商品的支出有所增加，最近房地产市场活动也有所回升。

劳动力市场仍然吃紧：更高的移民和参与率正在扩大劳动力供应，但新工人很快就受雇佣，这反映出对劳动力的需求持续强劲。总体而言，经济中的过度需求似乎比预期的更为持久。

央行表示，加拿大4月份CPI上涨至4.4%，为近10个月来首次上涨，一系列商品和服务价格均高于预期。尽管能源成本下降，但商品价格上涨。服务价格通胀仍处于高位，反映出需求强劲和劳动力市场吃紧。加拿大央行继续预计，能源价格下降以及去年价格大幅上涨从年度数据中剔除，CPI通胀率将在夏季回落至3%左右。然而，三个月核心通胀率在3.5% -4%范围维持数月，以及持续的需求过剩，央行越来越担心CPI通胀可能会大幅高于2%的目标。

根据积累的证据，央行管理委员会决定提高政策利率，这反映了央行的观点，即货币政策的限制力度不足以使供需恢复平衡，并使通胀可持续地回到2%的目标。量化紧缩是对货币政策限制性方案的补充，也是对央行资产负债表正常化的补充。



图源：CTV News

央行最后表示，管理委员会将继续评估核心通胀的动态和CPI通胀的前景。特别是，央行将评估过剩需求、通胀预期、工资增长和企业定价行为的演变是否与实现通胀目标相一致。加拿大央行仍然坚定地致力于为加拿大人恢复物价稳定。

加拿大央行下一次宣布隔夜利率目标的预定日期是2023年7月12日。同时将公布下一个全面的经济和通胀展望，包括该预测面临的风险。

笃定加拿大央行7月再升息

加币涨翻天兑人民币已升破5.34

路透社周三的一项调查显示，随着加拿大央行重启加息周期的压力越来越大，以及美元的一些吸引力可能减弱，加元将在未来12个月内反弹。

近40位货币分析师的预测中值显示，虽然预计加币在未来三个月将回吐其近期的部分涨幅，一加元将下跌0.6%至1.3467元，或74.26美分，但随后预计将在一年内反弹至1.29。

每美元升至1.29将是3.9%的涨幅，与上个月的调查预测相符。



图源：51记者拍摄

Monex Canada Inc.的市场分析师Jay Zhao-Murray说："主要的看涨发展是，一段时间以来，加拿大银行一直处于暂停状态，现在看起来越来越可能恢复加息。“

早前，货币市场认为加拿大央行在周三提高基准利率的可能性接近50%，此前央行自1月份以来一直将其保持在4.50%的15年高位。在7月的下一次会议上，加息的可能性已经完全确定。

Zhao-Murray说："加拿大的经济令人惊讶地强劲，你看一看，你会看到住房市场的大涨。你看到了通货膨胀的重新抬头。"

加拿大央行寄希望于经济增长放缓，使通胀率回到2%的目标。但是，加拿大第一季度的经济年化增长率为3.1%，超过了加拿大央行预测的2.3%，并且可能在4月份进一步加速。

加拿大5月份的就业数据将于周五公布，这将为经济的相对强劲提供进一步的证据。

加元将如何表现的另一个关键因素是美元的前景，因为投资者打赌美联储最快将在下周暂停其紧缩活动。

蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)的加拿大利率和宏观策略师Benjamin Reitzes说："我们预计，随着美元失去一定吸引力，加元将在明年适度加强。“

"美联储今年晚些时候放弃加息，以及明年的最终降息，预计会对美元造成压力，反过来又会小幅提升加元。"

转向美联储降息可能会对全球经济起到支持作用。加拿大是包括石油在内的大宗商品的主要出口国，因此加元对全球经济前景特别敏感。



图源：谷歌财经

另外根据周三的最新汇率，加币兑人民币继续保持强劲态势，在连续上涨后，根据谷歌财经的数据，目前已经达到1加元兑5.34人民币。

来源链接：

https://www.bankofcanada.ca/2023/06/fad-press-release-2023-06-07/

https://ca.finance.yahoo.com/news/c-seen-one-analysts-eye-111539366.html