离岸人民币地方债来了!海外可买地方政府债券(组图)

内地与香港债券市场互联互通南向合作(简称“南向通”)正式上线运行之际，离岸人民币地方债也要破壳了。

9月24日，广东省财政厅和深圳市财政局双双发布公告，分别披露拟在澳门和香港发行人民币计价地方政府债券的相关安排，两笔债券均拟在10月择机发行。澳门和香港两地特区政府纷纷对发债表示支持和欢迎。

据悉，这是首次有地方政府在境外发行人民币债券，是粤港澳金融深入合作的重大创新。分析人士指，在人民币国际化持续推进和近日中共中央、国务院印发《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》《全面深化前海深港现代服务业合作区改革开放方案》背景下，此举意义重大。

首次境外发行人民币计价地方债

9月24日，广东省财政厅官网挂出公告，发布广东省2021年在澳门特别行政区发行地方政府债券的有关安排。公告称，为贯彻落实党中央、国务院推进粤港澳大湾区建设的有关决策部署，广东省政府计划2021年10月择机在澳门特别行政区通过薄记建档方式发行离岸人民币地方政府债券22亿元，届时将在中华（澳门）金融资产交易股份有限公司登记托管及挂牌上市交易。据公告，此次发行的全部为一般债券，期限三年。



同一天，深圳市财政局发布公告，“为贯彻落实党中央、国务院关于深圳建设中国特色社会主义先行示范区的决策部署，推动粤港澳大湾区一体化进程，深圳市计划于10月择机在香港簿记建档发行不超过50亿元离岸人民币地方政府债券，并将在香港联合交易所挂牌上市，发行期限为2/3/5年期，为国际投资者提供更多人民币资产配置选择”。



据悉，这是境外发行地方政府债券的首次试水，而且是以人民币计价。

对上述动作，澳门特区政府和香港特区政府第一时间表示了欢迎和支持。

澳门特区政府2４日在官网表示，这是继2019年财政部在澳门发行国债后，另一推动澳门债券市场发展的重要支持举措，“对中央政府的支持表示衷心感谢，欢迎和支持广东省人民政府在澳门市场发行离岸人民币地方政府债券”。



澳门特区政府称，在粤港澳大湾区融合发展的背景下，此次广东省来澳发债，是粤澳两地跨境金融合作的创新突破，也是澳门债券市场发展的一个重要里程碑，将有助于提升澳门债券市场的广度和深度，为投资者提供更多投资选择，同时进一步活跃澳门离岸人民币市场，助力人民币国际化进程。

24日，正在内地访问的香港特区行政长官林郑月娥也对深圳市政府在香港发行人民币债券表示了欢迎。

林郑月娥通过特区政府新闻处表示，“此举进一步丰富香港市场的人民币金融产品，促进人民币国际化，充分体现“十四五”规划纲要支持香港强化全球离岸人民币业务枢纽的地位，作为协助内地“走出去”的首要平台，扩大和深化我们的人民币债券市场，加强内地与香港的金融合作，标志香港金融服务业发展迈向另一重要里程”。

债券承销团已遴选完成

此次广东省和深圳市地方政府债券发行推进速度较快，效率较高。

一个月前的8月24日，广东省财政厅发出通知，通过公开遴选方式组建在澳门发行地方政府债券承销团，首次披露赴澳门发行地方债消息。9月14日，广东省财政厅发布《关于2021年广东省在澳门特别行政区发行地方政府债券承销团成员名单的公告》，宣布债券发行承销团组建完成。



从这份名单来看，广东省财厅选定中国银行澳门分行为全球协调人，另有15家承销团成员。整体来看，广东省此次赴澳门发行承销团成员丰富、类型多样，涵盖中资银行和券商境外分支机构、港澳地区银行、外资银行。广东省财厅称，这将有利于吸纳国际投资者等参与发行认购、活跃澳门债券市场。

深圳市财政局也在9月14日敲定了2021年在香港发行离岸人民币地方政府债券的承销商名单。上榜机构同样包括中资银行在港分支机构，同时囊括了券商香港分支机构以及香港地区银行和外资投行。



粤港澳金融合作重大创新

人民币国际化重要举措

专家普遍认为，广东省和深圳市赴澳门、香港发行离岸人民币地方政府债券是深化粤港澳金融合作的一次有力实践和重大创新，对于进一步推动人民币国际化、加强粤港澳大湾区融合发展、加快中国地方政府债券与国际市场接轨等均具有重要意义。

国家开发银行研究院王元伟表示，地方政府在境外市场发行人民币债券，一是可以拓宽地方政府融资渠道。二是可以促进人民币债券深度融入全球金融市场，推动人民币国际化。人民币债券市场的全球高效流通是实现人民币国际化的重要动力。三是有利于完善地方债券市场机制，提高地方债券市场流动性。地方债券与国际金融市场接轨，将在一定程度上提高地方债券的流动性和抗风险能力，真实反映地区间偿付能力和信用的差异，充分发挥评级体系对借款人的约束和监督作用。

中国银行深圳市分行大湾区金融研究院研究员曾圣均认为，此次以地方政府名义在境外发债，发挥了示范作用，有利于加快国内地方债市场与国际接轨，丰富海外人民币投资标的，完善人民币回流机制，实现以内外双循环加速人民币国际化进程的改革目标。

市场人士分析称，地方债由地方政府信用背书，广东、深圳作为中国最发达、财政状况最好的省市之一，其发行的债券安全性非常高，同时在收益率上相比国债会会更有吸引力，可能成为未来离岸人民币资产配置的重要品种。

据悉，此次离岸人民币地方债试水之前，一直是财政部代表中央政府在港澳发行人民币计价的国债。自2009年起，财政部连续十三年在香港发行人民币国债，截至今年8月末，财政部已在香港发行人民币国债共2180亿元。而在澳门，财政部于2019年7月首次发行了20亿元的人民币国债。 阅读原文