芒格:美国银行业“已充斥着商业房地产不良贷款”
文章来源: 财经观察 于
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继今年3月的硅谷银行和签名银行之后,第一共和银行于当地时间5月1日也被美国联邦保险公司(FDIC)接管。短短两个月,第三家美国银行“摇摇欲坠”,银行业的危机仍未结束,且有向其他方面蔓延的趋势。
作为“股神”巴菲特的黄金搭档和幕后智囊,伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)副董事长查理·芒格(Charlie
Munger)近日就警告称,美国商业房地产市场似乎也“暗流涌动”,正酝酿一场“风暴”,随着房地产价格的下跌,美国银行业“已充斥着商业房地产不良贷款”。
虽然现年99岁的芒格并未明说,但《金融时报》就指出,由于一些银行的商业房地产贷款中潜藏风险,因此向来倾向于在金融动荡期支持美国银行业的伯克希尔公司,在这轮银行危机中仍保持观望态度,并未出手注资。
同时,除了芒格这位“身经百战”的投资者之外,近期华尔街众多知名大行也都纷纷发出警讯,认为当前美国地区性银行的危机正蔓延到商业地产市场,商业地产可能成为继银行危机后的下一个“暴雷行业”。
当地时间4月30日,英国《金融时报》发布了近日对芒格所做的专访报道,在其位于洛杉矶大威尔郡家中的阳台上,99岁的芒格身穿格子衬衫,坐在轮椅上主持会议,并接受了采访,而当时电视屏幕上正实时播放着美国消费者新闻与商业频道(CNBC)有关第一共和银行陷入困境的新闻报道。
“情况还没有2008年那样糟糕。”不过,芒格表示:“但银行业遇到的麻烦,就像其他地方会遇到的麻烦一样。在好的时候,你会养成坏习惯……当不景气来临时,他们已经失去太多了。”
《金融时报》称,巴菲特和芒格执掌的伯克希尔公司,长期以来都会在金融业不稳定之时支持美国银行业,比如2008年金融危机时,该公司向高盛集团(Goldman
Sachs)注资50亿美元,并在2011年向美国银行(Bank of America)注入了同等数额的资金。
然而,到目前为止,伯克希尔公司一直对此轮银行危机持观望态度,多家银行也接连倒闭。芒格说:“伯克希尔做了一些银行投资,结果非常好。我们对银行也有一些失望的情绪,明智地经营一家银行并不是一件容易的事,导致做错事的诱因有很多。”
报道称,伯克希尔公司“保持沉默”的一部分原因,源自银行庞大的商业房地产贷款组合中潜藏着风险。芒格指出:“很多房地产的情况已经不太妙了。我们有很多陷入困境的办公楼,很多陷入困境的购物中心,还有很多陷入困境的其他地产项目。”
“外面一片哀鸿遍野”(There’s a lot of agony out
there),这是芒格对于当前形势的形容,而对于银行已经开始减少对商业开放商的贷款,他补充说:“与六个月前相比,目前美国国内每家银行对房地产贷款都收紧了很多,这些贷款似乎都太麻烦了。”
《金融时报》指出,芒格发表上述言论之际,一场动荡局势正席卷美国金融体系。在几家银行倒闭后,美国金融体系正在应对一场潜在的“商业地产大崩盘”。
当地时间5月1日,美国联邦保险公司(FDIC)宣布,美国加利福尼亚州金融保护和创新部门已指定FDIC作为第一共和银行的接管人,而摩根大通银行将承担第一共和银行“所有存款和几乎所有资产”。
《华尔街日报》指出,第一共和银行是继硅谷银行、签字银行后,美国两个月来倒闭的第三家银行;同时也是美国历史上倒闭的第二大银行,总资产仅次于2008年倒闭的华盛顿互惠银行。
近期,包括美国银行、高盛集团、摩根士丹利、摩根大通等等,越来越多的华尔街大型投行都发出了类似警告——商业地产可能成为继银行危机后的下一个“暴雷行业”。
根据高盛的报告,美国有4.5万亿美元(约合31.1万亿元人民币)的未偿商业/多户抵押贷款,其中40%来自银行,约为1.7万亿美元。地区性银行约占美国银行业贷款的65%,而根据FDIC的数据,中小型银行占商业房地产贷款总额的约80%。
作为美国商业地产的最大债主,地区性银行的危机正蔓延到商业地产市场。美国银行首席投资策略师迈克尔·哈特内特(Michael
Hartnett)强调,随着商业地产贷款的贷款标准进一步收紧,商业地产被广泛视为下一个迟早会崩溃的领域。
明晟(MSCI Real
Assets)的部门研报也显示,美国商业房地产在2023年将有4000亿美元债务到期,2024年另有近5000亿美元贷款到期,未来五年内共有2.5万亿美元(约合17.2万亿元人民币)的债务到期。
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