外资出手!他们对赌“中国房企不会大规模破产”(图)
过去的两个月，楼市堪称破鼓万人捶。
是个人从楼市经过，都恨不得吐口唾沫，再踏上一万只脚。
在这个中国楼市信心最低迷的时刻，外资进场了。
万万没想到
——最看多中国楼市的，竟然是位美国朋友。
他们在对赌“中国不允许大规模的房企破产”。
昨天，蜷缩在角落的楼市，暗搓搓传出一则消息
——高盛，正在抄底中国房企债券。
高盛投资组合团队表示，一直在通过买进中国房企发行的美元高收益债券，来增加“适度风险”投资资产。
高盛抄底时，中国房企的美元债正马不停蹄的奔赴在“垃圾资产”的道路上——
泰禾、蓝光、华夏幸福、佳兆业、花样年等9家房企，美元债先后暴雷；
以花样年债务违约为发酵点，引发美元债恐慌性下跌；
二级市场股债双杀，多只房企美元债创下8年最大跌幅；
近10家房企，被穆迪下调信用评级。
三天一小雷，一周大雷。
国内资本市场，但凡看一眼中国房企，就算我输。
偏偏此时，美国朋友冒着滚滚天雷，开始抄底了。
现在抄底，怕不是疯球了吧！
艺高人胆大的高老爷，怕是不了解中国，不知道社会主义铁拳的力量吧。
事实上，高盛并非不了解中国。
甚至可以说——
高盛是最了解中国的外资投资银行，吃尽了中国改开的发展红利。
2007-2009，高盛买入西部矿业，投资回报率974.3%；
2010，高盛从海普瑞一单净赚65亿，获利93倍；
2013，高盛投资工行H股，累计获利72亿美元；
2018，高盛减持口子窖股权，套现50亿，净赚10倍以上……
一个如此懂中国，甚至吃尽中国政策红利的外资银行，为什么会选择在此时买入“中国房企美元债”？
高盛的投资人，说了四句话，句句戳心！
——市场高估了传染风险。
——过去20年，房地产一直是中国经济增长的主要动力。
——如果让这么多的开发商倒闭，中国不太可能容忍这对增长的影响。
——经济放缓的情况下，国内更愿意为市场提供流动性。
高盛，这不是在投机，而是在“对赌”。
对赌你，不允许出现大规模的房企破产。
对赌你，一定会救。
别人恐惧，高盛贪婪。
不仅贪婪，而且赌性贼大。
腐朽的资本主义投机家们，又一次“纱布擦屁股，给我们露了一手”。
不要只看“高盛在做什么”，关键要看
——是谁告诉了我们“高盛在做什么”。
近两年，高盛这个老阴批，在中国混久了，慢慢也被同化成资本市场的“反向指标”。
2020年7月，高盛把恒大股票的目标价，提高到了18块。
半年后，恒大暴雷了。
高盛反买，别墅靠海。
“高盛抄底美元债”这件事的本身，并不重要。
重要的是
——释放这则消息的，是两家重磅媒体。
发布消息的，是央行旗下的《金融时报》。
转发消息的，是人民日报旗下的《证券时报》。
报道原文中，用了“抄底”这个意味深长的词汇。
不仅用了抄底这个词，金融时报的原文中，还专门提到了一个数据——
10月份，房地产贷款投放环比和同比都有大幅度提升；
预计环比多增加了1500亿至2000亿。
一个外资，抄底点已经跌成狗的“房企美元债”，却引来了两大官媒的报道和转发。
高盛的投资人，已经把话挑明了：我赌会救。
咱们依旧释放了这个消息，还用了“抄底”这个蛊惑的词，都快把“这就是底部”写到脸上了。
不仅释放了消息，还告诉我们：涉房信贷投放在增多。
这是一个信号！
一个稳定信心的信号！
稳住！
你看，不仅水来了，连外资都来抄底了。
政策底是否出现，就等一件事来验证了。
高盛抄底房企美元债的同时，武汉发生了一件事
——限购，变相松绑了。
昨天，武汉正式发布了《武汉市加快推进总部经济高质量发展的政策措施》。
其中，专门提到了一句话：非本市户籍的总部企业高管，在本市无自有住房的，在限购区域购买首套自住住房不受限购政策限制。
说实话，条件很苛刻。
又要总部企业，又要高管，还要武汉无房。
但是，这是一次政策边缘的试探——
先伸出只脚，看看你锤不锤。
武汉，成为一片风声鹤唳的楼市严控中，第一个试探性放松限购的城市。
这两天，类似的试探，还有很多。
比如，广州的黄埔和南沙，悄咪咪的取消了限价。
广州第三批集中供地中，黄埔和南沙的出让地块，取消了“限房价”的要求。
再比如，南京的河西南和大校场，悄咪咪的提高了限价。
最高限价，上涨了2000元/平米。
这也是一次政策边缘的试探——
再探出个头，看你揍不揍。
南京和广州，成为一篇风声鹤唳的楼市严控中，率先试探性放松限价的城市。
试探性的放松限购和试探性的放松限价，都已经出现。
地方憋不住，开始出招了。
接下来，就看是否会被叫停，就看“揍不揍”和“锤不锤”了。
假如，我是说假如，接下来的两个月
——一切相安无事，甚至有更多的脚，试探性的伸出来。
我们基本可以判断
——政策底，已经出现了。
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小暖风，又吹起来了。
风向，正慢慢发生变化。
前半年的风向，是痛打落水狗。
近半月的风向，是重塑信心。
又是要“两个维护”，又是承认“金融机构对三档四线存在误解”，又是提出“保持房地产行业流动性相对充裕”，又是释放“外资在抄底中国房企债券”，给足底部信心……
造成风向变化的原因，其实很简单
——楼市的坍塌，超出了预期。
原本就是想抽两鞭子，调教一下。万万没想到，你是真不经打。
活像个桃酥一样，轻轻捏一下，就碎成了渣。
再打下去，就会出问题。
甚至，还让外人看了笑话——
美联储在每年两次的《金融稳定报告》中写到，中国房地产行业的压力，对美国金融系统构成一定的风险。
看笑话事小，怕就怕别人在你下坡路上推一把，让你彻底摔个大马趴。
此时，对于中国楼市最重要的就是
——重塑信心，避免硬着陆的发生。
——避免在增速放缓的下坡路上，被人推上一把。
政策风向，开始从过去的“喊打喊杀”，转入现在的“托而不举”。
面对“托而不举”的政策风向，普通人应该怎么办？
接下来，重点来了！
下面的五句话至关重要，是你判断楼市行情的关键。
第一，看地方追不追。
类似武汉、广州和南京这种试探性的放松，会不会有更多的城市追进来，挨个试探性的探个头。
第二，看上面锤不锤。
类似以上城市这种探个头、伸只脚的试探性放松，会不会被爆锤，被叫停，被收回。
第三，如果地方追了，上面不锤，政策底就出现了。
有人试探放松了，上面还不叫停，政策的底就确定无疑的出现了，最难的时刻就过去了。
第四，政策底出现两个月后，市场底就出来了。
回顾过去10余年的楼市周期跌宕，一般市场底都要晚于政策底2个月后。
第五，上涨行情，看信贷。
以上，只能判断市场是否触底了，房价是否不会再跌了。
至于啥时候能涨？
关键看信贷！
信贷怎么看？
更关键的来了！更关键的来了！更关键的来了！
看市场上是否有新的信贷产品出现，看新的信贷产品是否能进入楼市，看进入楼市的信贷产品是否利率降低了，看涉房贷款的利率是否下调，看核心城市的首付比例是否下调。
如果以上指标都出现了……
完犊子了，又是一轮轰轰烈烈。
赢了会所嫩模。
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