TrendForce剖析 美扩大华为禁令对五大产业冲击(图)

美国商务部公布修订版禁令，将38家华为子公司列入「实体清单」，禁止所有使用美国技术与软体生产的半导体零组件产品售予华为。 （ 路透）美国商务部公布修订版禁令，将38家华为子公司列入「实体清单」，禁止所有使用美国技术与软体生产的半导体零组件产品售予华为。全球市场研究机构TrendForce针对最新公布的华为禁令对半导体、记忆体、智慧型手机、面板与5G产业所造成影响，进行详尽解析。

半导体：在AP的部分，尽管在8月17日之后，联发科确定无法出货给华为。但在去美化氛围带动下，联发科2021年有机会上攻高阶机种，5G市占率有望提升，紫光展锐也有可能会成为陆系品牌低阶机种的选择。

其他华为占其营收比重较高的公司包括RF IC厂立积、中国指纹辨识晶片厂汇顶与思立微。其中，立积的WiFi 6新产品初步调查未用到美国技术，后续仍有机会出货给华为。但因光学FoD晶片大部分由8吋晶圆厂代工，现行难以规避美国设备，汇顶受影响程度相对较大。

另外是在TDDI的部​​分，以联咏与敦泰为供货大宗，联咏客户与产品线分散，受影响程度有限，对于产品线集中于中国的敦泰来说，短期则是影响不低，但有机会让其他中国客户补上需求。

就CIS的部分来看，受疫情冲击，CIS（CMOS Image Sensor）主要应用智慧型手机与汽车销售皆不佳的情况下，2020年产值原预计年减1.3%，美国8月17日下达禁令后，考量索尼高阶镜头应无法出货给华为，故微幅下修年减幅度至1.5%。

在晶圆代工的部分，台积电、中芯国际、稳懋来自华为的营收占比最高，华为委外台积电代工的部分已全数停止，中芯国际也已强调将遵守国际规则，稳懋同样遵循美国规定停止对华为的出货。

记忆体：DRAM/Flash厂对华为的交易项目以通用品居多，未来仍可透过其他客户协助耗用，因禁令导致的呆滞料库存影响有限；再者，华为对于记忆体的需求强度和未来可能承接其市占的小米、OPPO、Vivo接近，对于全球未来的记忆体需求强度维持不变。

智慧型手机：基于既有库存及部份零组件仍可供货至9月15日之前的假设，TrendForce今年仍维持对华为1.9亿支的生产总量预测，假设华为在9月15日之后将无法再取得任何美系技术含量之零组件下，下修华为2021年生产总量至3,000-5,000万支，关键在于套料是否齐全，而华为的主要市占率将由小米、OPPO、Vivo瓜分大半。日后电子零组件经审若能恢复供货，华为全年生产总数可望回到1亿支以上的水平，但仍低于先前预测。

面板：AMOLED面板产能充沛，但各家面板厂技术层次不同，客户供货关系紧密度也不一。随着华为手机出货量的减少，可能会造成面板厂之间争抢客户的竞争趋于激烈，面板价格滑落速度加剧。

此外，华为是继苹果之后，对LTPS面板用量维持在高档的手机厂商，因此一旦华为减少需求，对LTPS面板厂会造成一定的压力，因为其他中国品牌客户在各自的产品策略下不见得会全面接收华为减少的量。

5G基地台：美国对华为禁令已有一段时间，执行期间不断延期，华为对最终断供已有规划，其中基地台晶片为长周期产品，透过大量采购因应，原则上至2021年华为拥有足够5G基地台晶片存货。目前华为5G基地台AAU和BBU中的基频处理晶片采用自主研发的天罡系列晶片，采用7nm制程，多由台积电代工生产。若台积电断供，会直接影响华为5G基地台出货，进而延误2020年中国运营商5G网路部署进度。

2019年美国制裁之前华为对美国基地台零组件供应商依赖程度大，2019年后华为加大射频领域的去美化进程，日本村田、住友等成为华为重要射频元器件主要供应商。另华为光通信产业链去美化程度高，不会受到美国新一轮制裁影响制约。 阅读原文